成交量與未平倉量 第13章 價量分析…價平量增

 

一、價平量增的供需變動情況

◎供給增加、需求增加 ⇒ 股價不變、成交量增加。

當①收盤價與昨日或前兩日的收盤價相等或是價差極小、或②當日開盤價＝收盤價，且價格漲跌幅度極小時，稱為「價平」。價平量增多為持續原來行情的走勢，但仍須確認。

 

二、一般價平量增的走勢通常發生在以下的行情結構

⑴谷底時期 ⇒ 主力開始介入 ⇒ 注意買進時機

當股價下跌很深，價平量增表示股價有可能在此進行打底，但不會立即上漲。這種價量關係往往是主力開始介入的信號，投資人可注意買進時機：①逢低買進、或②等底部型態確定後再進場，股價往往至少有1倍以上的漲幅。

 

⑵多頭初升段 ⇒ 籌碼良性換手或主力吃貨 ⇒ 漲勢確立 ⇒ 逢低承接或加碼

處於初升段時，應是多頭力道仍在持續醞釀，未來上漲機會很大。此時的價平量增為籌碼良性換手或是主力吃貨的跡象，漲勢確立，投資人可逢低承接或加碼。

 

⑶多頭主升段 ⇒ 到壓力區/滿足區 ⇒ 賣壓轉強，回檔徵兆 ⇒ 注意賣出時機

當股價上漲到測量的相對滿足區（或壓力區）附近（主升段的中、末期），出現這種現象可能是主力換手或是拉高出貨的先兆，代表賣壓已經漸漸轉強，行情可能進入盤跌走勢，投資人應該注意賣出時機。

 

⑷多頭回檔整理

◎支撐關卡沒破 ⇒ 趨勢持續往上 ⇒ 擇機買進 ⇒ 末升段

◎支撐關卡跌破 ⇒ 後勢看跌

 

在多頭回檔的整理期間，價平量增為多頭力道重新醞釀的時機：①如果沒有破壞多頭趨勢的支撐關卡，則價平量增極可能是主力試單量，在未來盤勢朝原來趨勢發生突破時，原來的趨勢將持續發展，可進場擇機買進，且未來將出現多頭末升段、②如果破壞多頭趨勢的支撐關卡，則（整理較久的）價平量增可能是主力出貨量，後勢看跌（盤頭）。

 

⑸多頭末升段 ⇒ 價平量暴增 ⇒ 主力積極出貨 ⇒ 多轉空 ⇒ 多單出清

當股價上漲至高檔的滿足區後，走勢減緩並呈現盤堅震盪，如果伴隨成交量持續湧現，但股價卻持平，即所謂的「量大不漲」，顯示主力利用高週轉率出脫持股，極有可能是多頭力道逐漸衰退的跡象，往往是股價反轉的徵兆，投資人不宜貿然介入，多單應逢高出脫。在價量走勢圖上，如果價平量增當日留有長上影線的K線型態，且之後接連幾天的後續走勢都無法克服該上影線高點的話，則暗示主力已經出貨，股價將出現重挫。

 

⑹空頭主跌段 ⇒ 在支撐區 ⇒ 若支撐強，可能反彈

在初跌段及主跌段走勢中，價平量增表示有逢低承接的短線買盤進場，行情有機會醞釀短波段反彈，尤其股價已經進入支撐區時。但須注意：有時根本不反彈而再度續跌，且跌得更兇。

 

⑺空頭盤整或反彈

◎價平量增 ⇒ 可能反彈

◎價平量大增 ⇒ 反彈尾聲

 

在空頭走勢的整理期間，價平量增為空頭力道重新醞釀的時機，在未來盤勢朝原來趨勢發生突破時，原來的趨勢將持續發展。留意：①量增的幅度是否過大？②量增之後是否量縮止漲？且量能不再遞增？上述兩個現象如果都成立，那麼往往是反彈的尾聲，大量的位置往往就是相對高點。

 

⑻空頭末跌段 ⇒ 已有主力介入 ⇒ 適宜介入作多

處於末跌段時，應是多頭力道仍在持續醞釀，未來上漲機會很大。顯示低檔已有主力介入跡象，價已回穩，應有反彈機會，適宜介入作多。

 

※參考資料：

「量價破解」精華版，作者：林玖龍，出版者：長海出版社，1999年12月出版。

「台灣股市百科全書」，作者：陳明智，出版者：台芝文化事業股份有限公司，1989年出版。

「股票操作學」，編著者：張齡松、羅俊，出版者：證券出版社股份有限公司，1998年6月二十四版四刷。

「交易員的靈魂」，著者：黃國華，出版者：聚財資訊股份有限公司，2007年8月二版一刷。

「股票投資100招」，作者：胡立陽，出版者：經濟日報，2009年6月初版。

「主控戰略成交量 主力進貨、洗盤與出貨的技巧解析」，作者：黃韋中，出版者：環宇出版股份有限公司，2009年9月初版八刷。

「量價進化論：投資人及籌碼生態的物競天擇」，作者：潘建廷，出版者：環宇出版股份有限公司，2008年6月初版一刷。

※圖片來源：

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