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成交量與未平倉量 第9章 價量分析…價漲量縮


 

一、價漲量縮的供需變動情況

供給減少、需求略增  股價上漲較多、成交量減少較少。

價漲量縮的供需變動-供給減少、需求略增


供給減少、需求不變  股價上漲、成交量減少。

價漲量縮的供需變動-供給減少、需求不變


供給減少、需求略減  股價上漲較少、成交量減少較多。

價漲量縮的供需變動-供給減少、需求略減


價漲量縮屬於價量背離現象,未來走勢一般以偏空因應。在正常情況下,價漲量縮代表股價上漲過程中,多頭往上推升力道不足,可視為漲勢末端或反彈走勢,股價可能出現反轉下跌。

但有六種特殊情況,後勢仍以看多視之:①漲停鎖死、②籌碼被有心人士鎖住的個股,產生強勢上漲的惜售現象時,可緊抱持股,直到成交量放大股價不再上漲為止、③多頭漲勢的末升段噴出、④出現消息面、政策面或基本面的重大利多,產生強勢上漲的價漲量縮時,可緊抱持股,直到成交量放大股價不再上漲為止、⑤除權前,空單強迫回補的軋空走勢、⑥股價暴跌之後,強勢止跌的V型反轉上漲。

除上述的情況以外,價漲量縮都應該提防股價產生反轉的訊號,若要破除反轉疑慮,多頭應該在價漲量縮之後做出「補量盤」,亦即,成交量增加並使股價同步上漲。補量後只要再以價漲量增的原則來分析即可。但若價漲量縮是因為漲停鎖死導致成交量萎縮,當之後出現量增時就不是「補量盤」了。

 

二、一般價漲量縮的走勢通常發生在以下的行情結構

⑴多頭初升段  漲勢有限  觀望

處於初升段或盤整階段時,代表漲勢有限,應採取觀望態度。因為成交量的不足,將不容易使股價持續推升,且此時必須注意是否為一個反彈走勢而已。

 

⑵多頭主升段  惜售,尚有高點可期

通常此現象是惜售或籌碼被鎖定,當日後出現①「價平量增」、②「價跌量增」、或③先量增再量減的價漲等三種走勢,股價就有可能止漲,進入回檔走勢。

 

⑶多頭回檔整理  回升不易,並宜防盤整失敗

暗示回升有限。理論上,多頭格局的回檔整理過程應該呈現價跌量縮、價漲量增的型態。如果整理過程中卻是價漲量縮,那麼必須注意未來股價可能無法再創新高,並產生頭部。

 

⑷多頭末升段  漲勢已弱,股價將出現反轉或盤頭走勢  建議賣出

代表漲勢已弱,多頭追漲意願不高,行情可能到達頂點,股價即將回檔或反轉而下的機率大增。當股價突破前波高點,量能卻無法跟進,此為背離現象,暗示漲勢轉弱,將構成潛在的反轉訊號。

 

⑸空頭盤整或反彈  弱勢反彈

空頭走勢的盤整或反彈,價漲量縮視為套牢者拉高解套或空單回補所導致的反彈現象。

 

⑹空頭末跌段  嚴重下跌後形成的反彈惜售走勢

股價重挫之後,低檔逢特定人士介入撐盤而做出強勢止跌線型,短線上想搶反彈者,除非止跌當天就介入,否則會比較謹慎,而套牢者則不甘心在此低檔認賠殺出,希望多反彈一點再減碼,所以量能會急速萎縮。

 

※參考資料:

「量價破解」精華版,作者:林玖龍,出版者:長海出版社,199912月出版。

「台灣股市百科全書」,作者:陳明智,出版者:台芝文化事業股份有限公司,1989年出版。

「股票操作學」,編著者:張齡松、羅俊,出版者:證券出版社股份有限公司,19986月二十四版四刷。

「交易員的靈魂」,著者:黃國華,出版者:聚財資訊股份有限公司,20078月二版一刷。

「股票投資100招」,作者:胡立陽,出版者:經濟日報,20096月初版。

「主控戰略成交量 主力進貨、洗盤與出貨的技巧解析」,作者:黃韋中,出版者:環宇出版股份有限公司,20099月初版八刷。

「量價進化論:投資人及籌碼生態的物競天擇」,作者:潘建廷,出版者:環宇出版股份有限公司,20086月初版一刷。

※圖片來源:

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