波浪理論 第13章 操作法則－混沌操作法

 

若希望成為穩定的贏家，我們必須俱備一種方法，可以讓我們①精確判定某一趨勢將於何時結束、②在新出現的艾略特波浪序列中，提供一種由「市場決定」的技巧獲取最大利潤。我們稱一個明顯趨勢的結束為「零點」（Point Zero）。

在市場中穩定獲利，關鍵在於瞭解某個趨勢何時結束，而次一趨勢何時開始。大多數趨勢都難逃射殺命運的五粒神奇子彈，當它們同時出現時，趨勢非常可能已經瀕臨結束。這五粒子彈為：

◎MFI震盪指標背離。第三波與第五波之間產生背離的現象。

◎價格處於目標區域內。在衡量背離現象時，計數艾略特波浪的時間架構必須涵蓋100根～140根K線。

◎底部（頭部）呈現碎形，且碎形已經完成。

◎在最底部（頭部）的三支條形圖中，至少出現一個「蟄伏」視窗。

◎空頭市場結束時，其動能由下往上變動；多頭市場的結束則是由上往下變動。以5/34/5 MACD衡量在動能方向上是否已經變化。

 

＜第一波的交易＞

圖14-1　第一波的交易（以滿倉10口為例）

 

第一波的買單可以設定在第⑴-1波的50％～62％之間的折返區域內（圖14-1的第⑴-2波）。一旦成交，我們必須擬定兩項決策：①在何處設定停損以防範嚴重的虧損、②在何處獲利了結。∴我們在「零點」的稍下側（圖14-1的第⑴-1波的起點）設定停損，並反手作空。設定反轉停損的理由是，如果價格跌破認定的「零點」，則先前的計數顯然錯誤，我們假定的向上攻擊波，實際上僅是某個持續下跌趨勢的反彈修正波。

發生錯誤經常可以像判斷正確一樣地獲利。如果我們在計數上已經發生明顯的錯誤，不應該僅是出場而已，我們應該反向操作。唯有當我們不明白當時的市場狀況，或當我們在等待較理想的進場點時，我們才會出場。換言之，假定我們最多只準備交易10口，第一次作多三口多單（滿倉的30％），此時必須賣出五口契約，以反手建立兩口的淨空單(原部位的2/3)。根據我們的實際交易經驗顯示，這個空頭部位的獲利將足以彌補先前多頭部位的損失。

假定設定在「零點」下方一檔的停損未被觸及，當走勢發展至第一波的尾聲（＝第⑴-5波）時，我們希望了結一部分獲利～平掉三口多單中的兩口。這麼做是基於兩項考慮：①落袋為安、②繼續保有一口多單，以防範我們在計算目標價格時發生錯誤，萬一價格持續走高，我們至少還有一口多單可以繼續獲利。

 

＜第三波的交易＞

圖14-2　第三波的交易（以滿倉10口為例）

 

當第⑵波折返至第⑴波的50％～62％之間時，我們試圖在第⑵波的底部附近買進（圖14-2的第⑵波）。在這個目標價位上，我們將買進五口多單，使多單總口數到達六口（包括在第⑴-2波買進且尚未平倉的一口）。停損位置將設定在「零點」的稍下方（圖14-2的第⑴波的起點）。如果觸及這點，則賣出十口契約，使空單的淨部位為四口。停損點被觸及代表先前的分析很可能錯誤，當初判斷第⑴波的高點，很可能是較高級數之第二波或第四波的終點；將部位反轉之後，我們將與當時的趨勢相互配合。

如果價格確實如同我們預期地向上攀升，但當預期第⑶波的價格漲幅等於第⑴波的幅度時（圖14-2的F點），如果行情在此停頓，並折返而向下跌破第⑶-1波的高點時，將停損（停利）上移至第⑶-1波高點的下方一檔，數量為六口。我們希望退場的理由，是因為我們預期的波浪計數並未實現，∴暫時出場等待情況進一步明朗化。

如果價格續上漲，第⑶波的漲幅超過第⑴波幅度的110％時，我們很可能是處在真正的第⑶波中。∴再買進四口多單（多單共10口；滿倉），採取最積極態度，投入所有可交易的資金：此波在每單位時間內可以提供最大的利潤，而且風險最小。同時，將停損單設定在第⑴波高點下方一檔，且多單全部平倉（10口）。這項決定的根據是：

◎第四波不應該跌破第一波的高點。

◎如果停損點被觸及，實際的走勢將徹底破壞我們的波浪計數…我們不知身在何處，∴應該退出交易。

隨著價格上揚，第⑶波終點最可能的位置仍然是採用「殺死大多數趨勢的五粒神奇子彈」。當到達目標區域後，獲利平倉七口、留倉三口，實現大部分的利潤，但保有少數的部位，以防範第⑶波出現延伸的走勢。

 

＜第五波的交易＞

圖14-3　第五波的交易（以滿倉10口為例）

 

當5/34/5 MACD振盪指標向下穿越零線時，第⑷波結束的最低條件已經滿足。可以開始尋找第⑸波理想的進場位置。第⑷波中至少會包含兩個向下碎形，而且在最低三根K線中至少會出現一個「蟄伏」視窗。另外，第⑷波通常會結束於低一級第四波（＝第⑶-4波）的終點附近。

此時我們必須決定進場的多單口數，判斷的準則是第⑶波與第⑴波的長度比率。如果第⑶波≧1.62 × 第⑴波，則預期第⑸波的上漲幅度將相對較小，只追加三口多單，而總共以六口多單來交易第⑸波。將買單設定在第⑶波折返38％～50％的區域（圖14-3第⑷波的終點）。如果第⑶波＜1.62 × 第⑴波（但第⑶波＞第⑴波），則買進五口，使總多單口數為八口。理由是：在五波浪序列的三個攻擊波中，通常會有一個「延伸波」（extended wave），它最常發生在第三波，然而延伸波有時也會發生在第五波，但很少發生在第一波。如果第三波不是延伸波，則第五波便非常可能是延伸波。停損將設定在第⑴波的高點，停損數量將涵蓋全部多單口數。

如果我們認定的第⑸波繼續走高，這個時候，關鍵位置在第⑸波上升至第⑷波幅度的62％時。當第⑸波向上穿越這個位置之後，便不太可能再出現大幅度的拉回，我們也必須再度考慮獲利了結的問題。設定目標區域之後，我們應該將所有的多頭契約平倉而保持空手（圖14-3第⑸波的終點）。

 

＜修正波的交易＞

圖14-4　修正波的交易（以滿倉10口為例）

 

在三波浪的修正模式中，基本上也是採用相同方法來交易。將三口空單設定在向上折返⒜-1波的50％～62％區域（亦即，圖14-4的⒜-2波終點），停損設在第⑸波終點的稍上方。在我們估計的⒜波終點，回補二口空單，並繼續保有一口空單，以防範行情持續下跌（圖14-4的⒜波終點）。

然後，我們計算⒜波38%～50％的向上折返（亦即，圖14-4的⒝波終點），並追加三口空單。停損仍然設定在第⑸波終點的稍上方，當行情萬一突破第⑸波的高點時，四口空單全部平倉，並反手作多三口多單。整個三波浪序列即將結束時，估計⒞-5波的目標區域，回補所有空單部位，並等待行情的進一步發展。

 

讓市場來指引你的資產配置，遵循市場的指引還必須仰賴另一項要素…降低交易時的壓力。行情的風險很低時，交易者可以進行最大量的交易；行情的風險很高時，可以少量交易。

 

※參考資料：

《混沌操作法》（Trading Chaos：applying expert techniques to maximize your profits），作者：Bill Williams，譯者：黃嘉斌，出版者：寰宇出版股份有限公司，1998年1月初版。

※圖片來源：

https://richclub.azureedge.net/article/20170508154246_w780.jpg