指標 第11章 CDP逆勢操作指標

 一、原理

在股票市場上短線進出必須具有相當技巧，非憑感覺即可操作。CDP逆勢操作指標是由威爾斯．威爾德（Wells Wilder）所提出的操作研究，視為一種極短線或當日沖銷的技術指標，可運用在當日買進賣出股票的依據。

CDP逆勢操作指標的意義在於藉由前一日的最高價、最低價和收盤價等數據，來預估當日的點位。亦即，在橫座標估畫出5條橫線（AH、NH、CDP、NL、AL）給投資者參照，然後再依據當日開盤價的位置以及當日的盤勢變動，以避免在盤整時追高殺低。

二、公式說明

⑴計算CDP值（需求值）

CDP＝（Ht-1＋Lt-1＋2 × Ct-1）÷ 4

或＝（Ht-1＋Lt-1＋Ct-1）÷ 3

或＝（Ot-1＋H t-1＋L t-1＋Ct-1）÷ 4

⑵計算最高值、近高值、近低值、最低值

最高值AH＝CDPt-1＋（Ht-1－Lt-1）

近高值NH＝2 × CDPt-1－Lt-1

近低值NL＝2 × CDPt-1－Ht-1

最低值AL＝CDPt-1－（Ht-1－Lt-1）

※此五個數值由高至低依序為AH→NH→CDP→NL→AL。

三、使用時機

日線圖、短線操作、逆勢指標。

四、優缺點

◎優點：上下震盪的盤整行情，採高賣低買以賺取短線利潤。

◎缺點：波動大或大漲大跌，尤其衝破AH或AL時，小心被軋空或摜壓，因此須設停損，以防突發性利多／空的影響。

五、研判技巧

◎CDP逆勢操作指標的研判關鍵是開盤價。

因為開盤價的決定，通常是由市場買賣雙方心理期望合理價格的折衷後所形成的，進而影響當天走勢，因此，開盤價是一個重要的判斷關鍵。

◎當NL≦開盤價≦NH，交易策略採逆勢操作，說明如下：

開平盤時，則以NH、NL來回沖銷。

開平盤以下時，則以NL附近價位作多、NH附近價位平倉。

開平盤以上時，則以NH附近價位作空、NL附近價位回補。

當日股價盤中＞NH⇒可分批賣出；當日股價盤中＜NL⇒可分批買進。

◎當開盤價＞AH、或開盤價＜AL，交易策略採順勢操作，說明如下：

穿頭不賣（即開盤價＞AH），以免被軋空；破腳不買（即開盤價＜AL），以免被摜壓。

當日股價盤中≧AH⇒買進訊號⇒可在AH價位買進；當日股價盤中≦AL⇒賣出訊號⇒可在AL價位賣出。

當日股價開盤＞AH⇒強烈的買進訊號⇒可在AH價位追價買進；當日股價開盤＜AL⇒強烈的賣出訊號⇒可在AL價位追價賣出。

◎當NH＜開盤價≦AH，交易策略採逆勢操作，說明如下：

開盤價附近及時作空、CDP附近價位回補。

◎當NL＞開盤價≧AL，交易策略採逆勢操作，說明如下：

開盤價附近及時作多、CDP附近價位平倉。

◎CDP逆勢操作指標屬於短線進出，故務必當日平倉，若無法以滿意價格平倉，則應以收盤價平倉。

◎股市經常變化莫測，當發現價格走勢與預測方向相反時，應及時主動認賠平倉。

◎CDP逆勢操作指標的實務運用：

①CDP逆勢操作指標適用在盤整格局，採低買高賣的短線操作工具。其運用法則為：

對當日想買進賣出股票者而言，NL和NH是進行短線進出的最佳價位⇒想高價賣出股票時，把賣出價格設在NH、想低價買進股票時，把買進價位設在NL。

對波段操作者而言，AH和AL是引導進出場的條件⇒凡是當股價向上突破AH時，股價次日將續漲、股價跌破AL時，股價次日將續跌。

②若一個連續下跌的股票，某日股價突破AH時⇒80%的機率是反轉信號；反之，若一個連續上漲的股票，某日股價跌破AL時⇒宣告漲勢結束。

③CDP值只說明股價目前的強弱情況。當股價＞該股CDP時⇒目前股價偏強勢；反之，當股價＜該股CDP時⇒目前股價偏弱勢。

◎CDP逆勢操作指標檢測盤勢強弱

在一般的行情裡，隔日的股價走勢大多會在AH與AL之間波動。因此，CDP逆勢操作指標可以檢測盤勢強弱以作為交易的參考。

①超強勢

股價突破AH，且回檔低點約在AH附近，最多回檔至NH附近，收盤價會≧當天或當週的CDP⇒後市續漲。

②較強勢

股價大部分會在AH附近遇到壓力而回檔，即使突破也有限。且回檔可能落在NH附近，最多回檔至前一日或上週的CDP附近，而且收盤價會收高⇒後市續漲。

③一般強勢

股價在NH附近遇到壓力，但又在CDP附近止跌，並且收盤也是高於當天或當週的CDP⇒Ⓐ如果前面走勢一直是超強勢或較強勢，則意味漲勢將要結束、Ⓑ如果前面走勢一是這種一般強勢，則下禮拜還可能上漲。

④均衡勢

表示多空雙方力量大致均衡。因此，昨日／週的CDP是今日／週股價波動的主要中軸。NH和NL分別是重要的壓力和支撐⇒若在股價長期上漲後出現，通常可能是反轉的徵兆，否則在大多數情況下，則意味著盤整。

⑤一般弱勢

股價有機會反彈到昨日CDP的上方，但應該會回落下來，整天走勢主要會在昨日CDP下方波動，而NL是主要的支撐位置⇒若在股價長期下跌後出現，通常可能是止跌信號，否則在大多數情況下，後市將繼續探底，但下跌比較有限。

⑥較弱勢

股價大部分會在AL附近遇到支撐而反彈，即使跌破也有限。並且會反彈到NL甚至CDP附近，而且收盤價會收低⇒後市續跌。

⑦極弱勢

股價跌破AL，且反彈高點約在NL附近，收盤價也會收低⇒後市續跌。

※參考資料：

Baidu百科https://baike.baidu.com/item/CDP指标

維基百科https://zh.wikipedia.org/wiki/逆勢指標

MoneyDJ理財網https://www.moneydj.com/KMDJ/Wiki/WikiViewer.aspx?KeyID=6b29b3ac-aaf0-46d3-8575-b96a40d3a5e3

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