指標 第7章 PSY心理線

 一、原理

在股票市場中，人們的預期心理與股價走勢的漲跌成正比。亦即，股價上漲⇒預期心理看漲；股價下跌⇒預期心理看跌。但當人們的預期心理接近或達到極端的時候，逆反心裡開始作用，最終可能導致預期心理方向的逆轉。

心理線（PSY；Psychological line）是一種建立在研究投資人心理趨向的基礎上，計算時考慮的是在某一段時間內上漲天數與總天數的比值大小，來反映市場投資人是傾向買方或賣方，以形成人氣指標，從而判斷股價的未來走勢。

二、公式說明

PSY＝n日內的上漲天數 ÷ n × 100%

※n一般設定為12日，最大不超過24日，週線最長不超過26週。

三、使用時機

日線圖、短線操作、逆勢指標。

四、優缺點

◎優點：

1.在有漲跌幅限制的交易市場下，相對準確性較高。

2.對大盤或大型股的分析會比較準確。

◎缺點：

1.PSY選取的參數、條件過於簡單，只有漲或跌兩個變數存在，因此對於行情的變化沒有具體的數值可供參考，所以須憑經驗和配合其他指標使用。

2.因小型股容易受主力操縱，股價易暴漲暴跌，運用此指標則會相對不準確，且若無漲跌幅限制的市場，此指標亦不準。

  

五、研判技巧

◎PSY指標的應用法則包括：①取值、②超買／賣、③趨勢性等判斷原則。

◎PSY主要是反映市場心理的超買／賣，∴PSY最好與K線走勢相互對照，如此更能從股價變動中了解超買／賣的情形。

◎PSY和VR成交量比率配合使用，決定短期買賣點，可以找出每一波的高／低點。

◎PSY和逆時鐘曲線配合應用，可提高準確度，明確指出頭部和底部。

◎由公式PSY＝n日內的上漲天數 ÷ n × 100%可知：

①0≦PSY≦100，且PSY以50為分界；

②PSY＞50⇒上漲天數＞下跌天數⇒投資人行情看不跌⇒多頭佔主導地位；

③PSY＜50⇒上漲天數＜下跌天數⇒投資人行情看不漲⇒空頭佔主導地位；

④PSY≒50⇒上漲天數≒下跌天數⇒多空力量維持平衡⇒觀望。

◎PSY＞75⇒投資人行情看漲⇒超買，股價可能會回跌；

PSY＜25⇒投資人行情看跌⇒超賣，股價可能會回升；

25≦PSY≦75⇒常態分佈，股價處於正常的波動狀態⇒投資人可改依其他盤勢判斷方式進場交易。

PSY＞90⇒行情出現嚴重超買現象⇒行情停頓或反轉向下機率大幅提高⇒短線逢高賣出的機會；

PSY＜10⇒行情出現嚴重超賣現象⇒行情停頓或反轉向上機率大幅提高⇒短線搶反彈的機會。

◎多頭市場應將賣點提高至PSY＞75才賣出；

空頭市場應將買點降低至PSY＜15才買入，

但具體數值須憑經驗和配合其他指標。

◎在漲勢確立前，通常超賣的低點往往會出現兩次以上⇒買進訊號；

在跌勢確立前，通常超買的高點往往會出現兩次以上⇒賣出訊號。

※由於PSY指標具有這種高／低點密集出現的特性，可給投資人帶來充裕時間進行研判與介入。

◎PSY指標可透過它的趨勢性來判斷股市的趨勢走向：

①無趨勢⇒40≦PSY≦60⇒觀望

無趨勢性是指PSY值在40～60之間上下震盪，多空力量旗鼓相當⇒投資人宜採觀望態度，等待趨勢形成後再進場。

②向上趨勢⇒PSY＞50⇒積極作多、或持股續抱

向上趨勢表示多頭力量＞空頭力量⇒投資人應積極作多、或持股續抱，直到向上趨勢改變為止。向上趨勢有以下兩種情況：

⒈PSY值大部分處在50之上，即使偶爾下滑至50以下也會很快回升至50以上並向上爬升。

⒉PSY值從50以下開始向上一舉衝過50並緩慢向上攀升。

③向下趨勢⇒PSY＜50

向下趨勢表示空頭力量＞多頭力量⇒投資人應偏空操作、或多單減碼，直到向下趨勢改變為止。向下趨勢有以下兩種情況：

⒈PSY值大部分處在50之下，即使偶爾上升至50以上也會很快回跌至50以下並向下滑落。

⒉PSY值從50以上開始向下回落跌破50並繼續向下滑落。

◎PSY指標的實務運用：

①在上升趨勢時，若PSY接近25、或跌破25下方⇒作多；

在下降趨勢時，若PSY接近75、或突破75上方⇒作空。

※參考資料：

Baidu百科https://baike.baidu.com/item/心理线

維基百科https://zh.wikipedia.org/wiki/人氣指標

MBA智庫百科http://wiki.mbalib.com/zh-tw/心理线

壹讀https://read01.com/zh-tw/B282Ed.html