信用交易-定義

一、定義

信用交易指的就是融資與融券兩種交易方式，說明如下：

1.融資：

向券商或證金公司借錢買股票，一般股票融資成數是6成，但券商或證金公司得因個股近期走勢作風險控管而調整融資成數，且只借至千元；按日計算利息，融資利率請向營業員查詢。

舉例說明如下：

A股票融資買進一張價格30.3元

融資金（券商借出）＝30.3*1000股*0.6＝18,180，只借至千元è券商借出18,000元

客戶自備款(未計入手續費)＝30.3*1000股-18,000＝12,300元

原本須準備30,300元(未計入手續費)才能買進一張A股票，現在只要準備12,300元就可買進一張，

槓桿倍數＝30,300/12,300=2.46倍

2.融券：

向券商或證金公司借股票來賣，需付保證金，一般股票融券成數是9成，但券商或證金公司得因個股近期走勢作風險控管而調整融券成數，自備款算至百元，不足自動進位；融券須支付融券手續費，一般為萬分之8；券商或證金公司須給付客戶融券保證金利息，利率依各券商規定。

舉例說明如下：

A股票融券賣出一張價格30.3元

客戶支付融券保證金（未計入手續費）＝30.3*1000股*0.9＝27,270（不足自動進位）è須自備27,300元

融券手續費＝30,300*0.0008＝24元（元以下無條件捨去，在券買或當沖時才扣除）

3.利息計算（以日曆天計算，從交易的交割日起算至反向交易交割日前一天）：

融資利息＝（融資金*融資利率*天數）/ 365天

融券利息＝［（保證金+擔保品）*融券利率*天數］/ 365天

擔保品＝融券賣出成交金額 – 手續費 – 交易稅 – 借券手續費

4.交易方式：

當天沖銷	非當天沖銷
先資買è後券賣	先資買è後資賣
先券賣è後資買	先券賣è後券買

5.損益率實例說明（未計入手續費、交易稅、融資利息、融券手續費等）：

一股10元 買1000股	準備資金	股價12元 出場	損益率	股價8元 出場	損益率
現股	10,000	+2,000	+20%	-2,000	-20%
融資買進 1張	4,000	+2,000	+50%	-2,000	-50%
融券賣出 1張	9,000	-2,000	-22.2%	+2,000	+22.2%

參考資料來源：

自己實務經驗

http://www.cmoney.tw/learn/course/cmoney/topic/146

https://www.cmoney.tw/learn/course/michelle/topic/1019

https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=28397