移動平均線 第5章 均線糾結

股市賺來的錢，是煎熬得來的。

一般來說，在激烈的價格走勢發生之前，經常會有一段逐漸趨於狹幅的交易區間，這種價格波動的減緩代表買賣雙方的力量呈現一種緊張的平衡。一旦這種緊張的平衡被打破，價格就會因為先前蓄積的動能（momentum）而展開大幅的走勢。亦即，當多條均線出現收斂跡象時，表示市場的成本已趨於一致，此時是市場的關建時刻，因為將會出現變盤！盤勢將重新選擇方向。市場老手獲利的關鍵就是找出「均線糾結」的線形。

均線糾結形成的原因其實就是股價經過長期的震盪整理，使得長、短期均線接近形成的，從均線的角度是均線糾結，從型態的角度是箱型整理，從籌碼分佈角度是籌碼高度集中。

均線糾結通常只是被看成橫向整理，不對買進賣出發出訊號，但均線糾結暗示市場在這之後，可能發生重大的走勢。當多條移動平均線（例如：5日、10日、22日、66日、125日等均線）在低檔交會或是密集在一起，而且都是向上揚升，那麼股價可能隨時會變盤暴漲，尤其是當股價以「長紅K線」突破多條交會的移動平均線時，可以看成是買進訊號；相對的，當多條移動平均線（例如：5日、10日、22日、66日、125日等均線）在高檔交會或是密集在一起，而且都是向下滑落，那麼股價可能隨時會變盤崩跌，尤其是當股價以「長黑K線」跌破多條交會的移動平均線時，可以看成是賣出訊號。

圖　均線糾結

※圖片擷取來源：大昌證券看盤下單軟體～大昌證券寶鑽操盤家

至於均線糾結的多條均線交會是必須要有多少條均線呢？基本上來說，至少須有3條（含）以上，例如：5日、10日、22日等均線。愈多條均線的交會，其後發生的變盤走勢就愈具可靠性。我們可以利用電腦設定三條均線糾結的模式（三線合一）來選股，藉以篩選有機會形成變盤的均線組合，茲將步驟說明如下：

＜步驟一＞

先找出一檔上漲或下跌的成功範例股票。

＜步驟二＞

找出起漲點之前一日的均線值，例如：上漲前一日的均線值分別為MA5＝6.24、MA10＝6.32、MA22＝6.34，計算均線彼此間的乖離值並且全部取其絕對值。

BIAS1＝∣(MA5－MA10) ÷ MA10∣＝∣(6.24－6.32) ÷ 6.32∣＝0.0127

BIAS2＝∣(MA5－MA22) ÷ MA22∣＝∣(6.24－6.34) ÷ 6.34∣＝0.0158

BIAS3＝∣(MA10－MA22) ÷ MA22∣＝∣(6.32－6.34) ÷ 6.34∣＝0.0032

＜步驟三＞

將計算出的乖離值設成選股公式。並可將上述的數字稍微放寬或縮小，例如：BIAS1＜0.024、BIAS2＜0.03、BIAS3＜0.064。

＜步驟四＞

將所設定好的條件進行歷史股價的電腦篩選。

＜步驟五＞

如果篩選情形不理想，修改設定的選股BIAS參數值一再測試，直到符合自己的需求。

此外，篩選出來的股票不代表明日一定就會上漲，有時也會篩選出很奇怪的股票，所以電腦篩選後仍然要進行「人工篩選」，以便挑選比較有機會上漲的股票。

當均線出現糾結現象時並不重要（因為相信一般投資大眾都能看得出來），重要的是如何判斷均線糾結後的變盤方向。判斷均線糾結的變盤方向應該把握兩條原則：①均線服從原理、和②均線扭轉原理。

均線服從原理：短期均線要服從長期均線，變盤的方向將會按長期均線的方向進行。長期均線向上則向上變盤，長期均線向下則向下變盤。日線要服從週線，短期要服從長期。利用均線服從原理得出的結論並不一定是正確的，它只是一種最大的可能性，而且它還存在一個重要缺陷～遲鈍性，不能用來判斷最高點和最低點，只能用來判斷總體大方向。另外在實戰中，市場往往會發生出人意料的逆轉，此時均線服從原理就完全失效，而須改用均線扭轉原理。

均線扭轉原理：當盤勢出現與均線服從原理相反的走向時，表明市場底部反轉或頭部反轉，此時要看扭轉力度。均線服從原理具有較大的慣性，一般情況下都有效，想扭轉它並不容易。在低檔時多條均線收斂，你並不能知道此時是底部還是下跌的中繼平台，因此不能盲目進場，底部時利用均線服從原理得出的結論都是向下的，因為長期均線的方向是向下的。但當市場在低檔出現連續出量並向上逆轉，此時就是均線的扭轉原理在發生作用！底部向上的扭轉必需要有成交量，成交量大小代表扭轉的力度大小！

※資料來源：股市之路http://www.stocksway.tw/